中国国债利率期限结构模型研究与实证分析
文献类型：期刊论文
| 作者 | 周子康3; 王宁2; 杨衡1 |
| 刊名 | 金融研究
 |
| 出版日期 | 2008 |
| 卷号 | 000期号:003页码:131 |
| ISSN号 | 1002-7246 |
| 英文摘要 | 本文在概述国债利率期限结构模型的基础上，针对当前被发达国家广泛采用的NS和SV模型所存在的不足，通过扩展指数多项式的方法，构建出NSM模型。为了更好地估算利率期限结构模型中的参数，本研究针对目标函数优化求解，经分析比较多种优化算法后，确定选用GRG2非线性最优化算法。通过使用上海证券交易所2005．1．4-2007．11．30的国债每日交易数据对NS、SV、NSM三个模型的实证分析比较，表明NSM模型不仅保留了NS模型的经济含义，克服了SV模型参数估计依赖初值的缺点，能够反映出利率曲线多峰的情况；而且其在拟合精度、价格误差等多项指标上均优于NS模型和SV模型，并具有良好的适应性和稳健性，能够满足我国当前的国债市场需要。 |
| 语种 | 英语 |
| 源URL | [http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/37225]  |
| 专题 | 中国科学院数学与系统科学研究院 |
| 作者单位 | 1.长盛基金公司 2.国家财政部 3.中国科学院数学与系统科学研究院 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 周子康,王宁,杨衡. 中国国债利率期限结构模型研究与实证分析[J]. 金融研究,2008,000(003):131. |
| APA | 周子康,王宁,&杨衡.(2008).中国国债利率期限结构模型研究与实证分析.金融研究,000(003),131. |
| MLA | 周子康,et al."中国国债利率期限结构模型研究与实证分析".金融研究 000.003(2008):131. |
入库方式： OAI收割
来源：数学与系统科学研究院
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