外汇欧式期权在市场不完备下的对冲误差分析
文献类型：期刊论文
| 作者 | 彭程1; 李爽1; 包莹2; 赵延龙1 |
| 刊名 | 系统工程理论与实践
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| 出版日期 | 2019 |
| 卷号 | 39.0期号:011页码:2739-2749 |
| 关键词 | 外汇欧式期权 Delta对冲 对冲误差 摩擦系数 |
| ISSN号 | 1000-6788 |
| 其他题名 | Hedging error analysis of foreign exchange European options under incomplete market |
| 英文摘要 | 本文研究了外汇欧式期权的对冲误差问题,针对典型的静态和动态Delta对冲策略,在对冲过程不连续和利率平价公式不成立的市场不完备情形下,给出了即期对冲和远期对冲的对冲误差公式,从而能够更准确地衡量实际对冲组合产生的风险.在研究Delta对冲策略过程中,本文提出了一个包含摩擦系数ε的外汇远期汇率模型,并通过分析即期对冲和远期对冲的差异,给出了最优对冲方式的判别条件.该判别条件依赖于摩擦系数ε,做市商仅通过对摩擦系数ε实时的监控,便可以选择最优的风险对冲方式,从而提高了对冲效率.本文提出的对冲误差的具体解析式和最优对冲方式的判别条件为外汇期权对冲及其风险管理提供了理论依据.实证结果表明,本文提出的期望收益差与实际对冲组合的收益差基本一致,从而验证了判别条件的合理性. |
| 语种 | 中文 |
| CSCD记录号 | CSCD:6697582 |
| 源URL | [http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/57156]  |
| 专题 | 中国科学院数学与系统科学研究院 |
| 作者单位 | 1.中国科学院数学与系统科学研究院 2.中国工商银行总行 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 彭程,李爽,包莹,等. 外汇欧式期权在市场不完备下的对冲误差分析[J]. 系统工程理论与实践,2019,39.0(011):2739-2749. |
| APA | 彭程,李爽,包莹,&赵延龙.(2019).外汇欧式期权在市场不完备下的对冲误差分析.系统工程理论与实践,39.0(011),2739-2749. |
| MLA | 彭程,et al."外汇欧式期权在市场不完备下的对冲误差分析".系统工程理论与实践 39.0.011(2019):2739-2749. |
入库方式： OAI收割
来源：数学与系统科学研究院
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